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Vulcan宣布2018年第二季度业绩

07/31/18
总出货量增长15%
持续经营的每股收益增加45%
本年迄今收益与全年预期一致

伯明翰Ala.July 31,2018/prnewswire/--Vul亚博88体育can材料公司(NYSE:VMC)the nation's largest producer of construction aggregates,今天公布了截至6月30日的第二季度业绩,2018。

第二季度的净利润为1.6亿美元。持续经营的利润为1.6亿美元,而去年同期为1.12亿美元。持续经营的调整后利润为稀释后每股1.23美元,而去年第二季度为0.90美元。调整后息税折旧及摊销前利润增长13%,至3.25亿美元。在。

该公司报告说,毛利润增长了11%,其核心总类增长了13%。Aggregates shipments increased 15 percent (11 percent on a same-store basis) and aggregates average selling price,adjusted for mix,与去年相比增长了3%。每加仑柴油成本增加30%,使总利润下降了700万美元。尽管有逆风,第二季度,分部总利润增加至2.83亿美元,现金总利润增加至2.83亿美元。在相同的商店基础上,每吨6.55美元。同店不含运费和交货的增量细分销售额的流通率为43%。或56%,排除柴油成本上涨的影响。

Tom HillChairman and Chief Executive Officer,said,"我们保持全年预期的良好状态。Vulcan服务市场的需求增长比其他市场强劲,此外,交通基础设施公共资金的增加正在转化为更高的运输总量。我们的定价势头继续增强,including in our backlogged work.  Our operating disciplines remain strong,利润率应该继续提高,因为我们在与去年风暴相关的成本上有所突破。

"我们预计第二季度强劲的集料出货量增长将持续到今年年底。我们现在预计全年的同店出货量增长将在7%到9%之间,尽管价格较低,但地理组合。我们重申了我们对2018年持续经营收益的全年预期,摊薄后每股收益在4.00至4.65美元之间,调整后的息税折旧摊销前利润在15至12.5亿美元之间。”"

Second Quarter Summary (compared with prior year's second quarter)

  • 总收入增加1.69亿美元,或16%,到12亿美元
  • 毛利润为3.23亿美元,而去年为2.9亿美元。
  • 合计分部销售额增加1.39亿美元,达到9.56亿美元,运费调整收入增加9900万美元,或16%,到7亿3100万美元
    • 出货量增加700万吨,或15%,至5500万吨
    • 运费调整后的销售价格上涨1%,至每吨13.29美元。
    • 分部毛利增加3200万美元,或13%,to $283 million
  • 沥青,混凝土和钙部门的毛利润为4000万美元,共同地
  • SAG为8900万美元,or 7.4 as a percentage of total revenues
  • Net earnings were $160 million versus $120 million in the prior year
  • 调整后的息税前利润为2.39亿美元,而去年为2.11亿美元。
  • 调整后的息税折旧摊销前利润为3.25亿美元,增加3700万美元,或13%
  • 持续经营的收益为稀释后每股1.20美元,而稀释后每股0.83美元。
  • 持续经营的调整后收益为每股摊薄股份1.23美元,而每股摊薄股份0.90美元(见附录2调节)。

后十二个月总结(与前十二个月相比)

  • 总收入为41.3亿美元,增加4.28亿美元,或12%
  • Gross profit was $1.03 billion,增加4800万美元,或5%
  • Aggregates segment sales increased $281 million to $3.28 billion and freight-adjusted revenues increased $204 million,或9%,to $2.52 billion
    • 出货量增加了7%,to 192 million tons
    • 运费调整后的销售价格每吨增加0.20美元,或2%
    • 分部毛利增加4400万美元,达到8.96亿美元。
  • 沥青,混凝土和钙部门的毛利润为1.32亿美元,共同地
  • SAG为3.27亿美元,or 7.9 as a percentage of total revenues
  • 净利润为6.49亿美元,而去年为4.2亿美元。
  • 调整后的息税前利润为7.13亿美元,增加5%
  • 调整后的息税折旧摊销前利润为10.4亿美元,比上年增长7%
  • 持续经营的收益为稀释后每股4.84美元,而稀释后每股3.02美元。
  • 持续经营的调整后收益为每股摊薄股份3.45美元,而每股摊薄股份2.98美元(见附录2调节)。

分段结果

聚集体

上半年的部门毛利润与全年预期保持一致,尽管柴油成本高于预期。第二季度总利润增长13%,达到2.83亿美元,或每吨5.16美元。

第二季度的集料出货量比上一季度增加了15%(同一商店基础上增加了11%)。同一商店的集料每日出货率在整个季度都很高,反映了坚实的基本需求,包括公共建设活动的持续增长。公司的许多市场终于看到了将更高的公共运输资金转化为更高的总运输量。尽管第二季度报告的总运输量增长,在一些市场中的发货,尤其是加利福尼亚,还不能反映我们看到的2019年及以后公路建设活动的强度。

本季度,运费调整后的集料平均销售价格比上一季度增长了1%。由于利率受到相对较低价格市场相对较快增长的负面影响。排除这种混合影响,总价格上涨了3%。加利福尼亚州,乔治亚州和弗吉尼亚州实现了从中到高的单位数价格增长,而阿拉巴马州则实现了价格增长。亚利桑那州和伊利诺伊州与去年相比略有下降。如果本地可用的聚合不可用,与前一年相比,分销成本更高,对其产生了负面影响。随着时间的推移,这些更高的分销成本将以更高的价格收回。此外,积压项目工作的积极趋势以及需求可视性,客户信心,柴油价格上涨,此外,物流限制也支持了今年剩余时间至2019年的价格持续上涨。

同一商店的单位销售成本(运费调整后)比上一季度增加了1%,因为固定成本杠杆和其他运营效率主要抵消了柴油单位成本增加30%的影响。排除了柴油价格上涨的影响,同店单位成本较上年增长1%。至6月,由于去年的风暴事件,该公司的分销成本仍高于正常水平。第二季度,公司完成了德克萨斯州沿海港口设施的疏浚,并接管了第二个新的港口设施。更高效的巴拿马级船舶。

公司的总部门毛利润流动率已开始向60%的长期预期转变。到2018年上半年,same-store incremental gross profit was 43 percent of incremental segment sales excluding freight and delivery,另外,56%的受访者排除了柴油价格上涨的影响,尽管在这一时期的比较中,地理结构对这一时期产生了负面影响。Although quarterly gross profit flow-through rates can vary widely from quarter to quarter,公司预计下半年会继续改善。

沥青,混凝土和钙

由于材料利润率较低,沥青部门的总利润为2600万美元,比上一季度减少了300万美元。运输量比去年增长了3%尽管同一家商店的沥青混合料销售价格上涨了4%,液态沥青压缩裕度单位成本增加28%。年初至今,较高的液态沥青成本对部门收益产生了1600万美元的负面影响。尽管沥青部门的材料利润可能在下半年有所改善,该公司预计它们仍将低于年初预期。

混凝土部门毛利润1300万美元,比上一季度高出400万美元。同店出货量同比增长10%。同店平均价格上涨3%,使得材料利润率上升3%。到2018年上半年,具体部门毛利润符合公司预期。

Calcium segment gross profit was $0.8 million versus $0.6 million in the prior year's second quarter.

Growth,资本配置与财务状况

在第二季度,公司在核心运营和维护资本上投资了4100万美元,与预期一致。公司继续预计全年核心运营和维护资本支出约为2.5亿美元。

2018,we expect the business to generate approximately $825 million of after-tax cash flows from earnings (defined as EBITDA less working capital growth,运营和维护资本,以及现金税)。通过严格的资本配置和单位利润的复合改善,随着经济复苏的推进,我们以总量为中心的商业模式应能使税后收入现金流进一步大幅增加。

公司的资本配置优先权保持不变,as does its intent to maintain an investment-grade credit rating.

在本季度,公司在内部增长资本项目上投资了7700万美元。目前正在进行的项目包括获得新的总储量,开发新的生产基地,增强公司的分销能力,并有选择地扩大沥青和混凝土生产能力。该公司计划在2018年内部增长资本支出3.5亿美元,预计2019年将大幅下降。

公司在上半年完成了三次附加收购,总对价为2.19亿美元。这些收购补充了Vulcan在阿拉巴马州的现有头寸。加利福尼亚州和德克萨斯州。该公司在上半年还剥离了乔治亚州预拌混凝土业务。

销售,行政和一般事务(SAG)其他营业外支出及税金

本季度的SAG费用为8900万美元,比上年增加600万美元。同比增长主要归因于收购业务和某些应计项目的时间安排。在随后的12个月基础上,SAG支出占总收入的百分比从8.7%下降到7.9%。对SAG支出的全年预期保持不变,为3.35亿美元。

第二季度的其他运营费用为600万美元,而上一年的其他运营费用为1800万美元,其中包括1500万美元与之前剥离的运营相关的费用。其他营业费用;不包括离散项目,have averaged approximately $3 to $4 million per quarter.

330万美元的其他营业外收入反映了采用了与特定福利计划成本相关的ASU 2017-07。第二季度,这一采用增加了360万美元和50万美元的收入成本和SAG,分别与营业外收入相应的收益。前期数据也进行了修订。尽管列报变动对净收益或息税折旧及摊销前利润没有净影响,it does impact period-over-period comparisons of segment profitability.

全年预计有效税率仍为20%,全年预计现金税在债务再融资行动影响前约为7500万美元,使用各种学分,以及前期多支付款项的退款。

Demand and Earnings Outlook

关于公司2018年的盈利前景,Mr.Hill说,"我们的业务定位为持续的出货增长,复合定价改进,下半年到2019年,单位盈利能力进一步提高。公共建设需求开始加入私人需求的持续复苏,Vulcan服务市场的收益不成比例。

"因此,我们预计,本年剩余时间内的集料出货量将增长,与第二季度的情况一致。我们还预计,在本年剩余时间内,集料价格将持续上涨,直至2019年。地理和产品组合可能会继续影响报告的平均销售价格,但基本方向仍然清晰,我们的战略和战术重点对复合定价改进提供了强有力的支持。The rate at which we convert same-store incremental revenues into incremental gross profit in the Aggregates segment should improve further in the second half,尤其是在我们度过2017年与风暴相关的成本之际。我们预计全年总利润与年初预期一致,随着运输量的增加抵消了柴油和其他投入成本的增加。

"我们下游部门的2018年全年毛利润贡献可能低于年初计划,主要是由于液态沥青价格上涨对我们沥青部门的材料利润率的影响。随着投入成本的提高,沥青价格开始上涨,我们预计下半年的材料利润率将稳定下来。

"如前所述,这些趋势继续支持我们对净利润和调整后息税折旧及摊销前利润的全年展望。这些趋势,尤其是在公共交通基础设施建设活动增长的支持下,我们在总量运输方面的优势,同时也预示着Vulcan在2019年及以后的中期目标方面将继续取得进展。”"

会议电话

Vulcan将在上午10:00主持电话会议。CDT on July 31,2018年。公司网站将提供网络广播,网址为网址:www.bjqxb.com投资者和其他利益相关方可通过拨打888-599-8686现场访问电话会议。或323-994-2093,约在预定开始前10分钟。会议ID为8630268。会议呼叫将被记录,并可在约两小时后在公司网站上重播。

亚博88体育Vulcan Materials Company,总部位于伯明翰的标准普尔500指数成员,亚拉巴马州是全国最大的建筑骨料生产商,主要是碎石,sand and gravel – and a major producer of aggregates-based 亚博体育下载construction materials,包括沥青混合料和预拌混凝土。有关Vulcan的更多信息,yabo88足彩go to网址:www.bjqxb.com.

前瞻性声明免责声明

本文件包含前瞻性声明。不是历史事实的陈述,包括关于瓦肯信仰和期望的声明,yabo88足彩是前瞻性的陈述。一般来说,这些报表与未来财务业绩有关,运行结果,商业计划或战略,预计或预期收入,费用,收益(包括息税折旧及摊销前利润和其他措施)股息政策,装运量,定价,资本支出水平,预期成本降低和成本节约,预期利润改善和/或计划资产剥离和资产出售。这些前瞻性报表有时通过使用术语和短语来识别,例如“相信,""应该,""会,""expect,""项目,""估计,""预期,""打算,""plan,""威尔""可以,""可以“或本文件其他地方的类似表达。这些声明存在许多风险,不确定性,以及假设,包括但不限于一般经营条件,竞争因素,定价,能源成本,以及报告中讨论的其他风险和不确定性,Vulcan定期向SEC提交文件。

前瞻性声明不能保证未来业绩和实际结果,发展,业务决策可能与前瞻性声明中表达或暗示的决策存在显著差异。以下与Vulcan业务相关的风险,在其他中,可能导致实际结果与前瞻性声明中描述的结果有重大差异:与一般经济和商业条件相关的结果;联邦政府的时间和数量,国家和地方基础设施资金;Vulcan有效税率的变化;Vulcan票务越来越依赖信息技术基础设施,采购,如果基础设施不能按预期工作,或遇到技术困难,或遭受网络攻击,财务报表和其他流程可能对运营产生不利影响;the impact of the state of the global economy on Vulcan's businesses and financial condition and access to capital markets;changes in the level of spending for private residential and private nonresidential construction;建筑材料行业的高度竞争性;亚博体育下载未来监管或立法行动的影响,包括那些与气候变化有关的,湿地,greenhouse gas emissions,矿物的定义,税收政策或国际贸易;未决法律程序的结果;pricing of Vulcan's products;天气和其他自然现象;能源成本;烃基原料成本;医疗费用;Vulcan发生的长期债务和利息支出金额;利率变动;养老金计划资产价值和负债的波动,可能需要向养老金计划缴纳现金;the impact of environmental clean-up costs and other liabilities relating to existing and/or divested businesses;Vulcan有能力确保并允许在战略位置的区域内拥有总储量;Vulcan管理和成功整合收购的能力;建筑业的严重衰退可能导致商誉或长期资产的减值;技术变化,这可能会破坏我们的业务方式和产品的分销方式;税法变更的影响,指导和解释,包括与2017年12月颁布的《减税和就业法》有关的法案;以及其他假设,Vulcan向SEC提交的报告中不时详述的风险和不确定性。本通讯中的所有前瞻性声明均以本警示性声明作为全部限定条件。除法律要求外,Vulcan不承担更新或修订本文件中任何前瞻性声明的义务。











表A

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及附属公司















(数以千计)每股数据除外)





三个月结束


六个月结束

Consolidated Statements of Earnings


6月30日


6月30日

(简明和未经审计)


二千零一十八


2017


二千零一十八


2017












总收入


1美元,200,151


1美元,030,七百六十三


2美元,054,六百二十五


1美元,818,091

Cost of revenues


876,九百六十七


740,七百四十六


1,572,一百零六


1,369,八百五十三

毛利润


323,一百八十四


290,017


482,519


448,二百三十八

销售,行政及总务费用


89,043


83,056


167,三百八十三


165,四百三十九

出售财产的收益;厂房和设备









企业


2,一百零六


2,七百七十三


6,二百七十


三,142

其他营业费用;网


(5)994)


(17)768)


(9)969)


(23)595)

营业收入


230,二百五十三


191,966


311,四百三十七


262,三百四十六

其他营业外收入,网


三,三百三十九


三,八百九十


8,421


7,九百三十四

利息支出,网


33,二百四十四


38,四百五十五


71,018


72,五百三十一

持续经营收益









所得税前


200,三百四十八


157,四百零一


248,八百四十


197,七百四十九

所得税费用


40,046


45,六百五十二


35,一百四十三


42,四百七十七

持续经营收益


160,三百零二


111,七百四十九


213,六百九十七


155,272

非连续性经营的收益(亏损);税收净额


(650)


8,三百九十


(1)066)


9,七百八十八

Net earnings


$159,六百五十二


120美元,一百三十九


$212,六百三十一


165美元,060












Basic earnings (loss) per share









持续经营


1.21美元


0.84美元


1.61美元


1.17美元

Discontinued operations


0美元


$0.07


(0.01美元)


0.08美元

Net earnings


1.21美元


0.91美元


1.60美元


1.25美元












稀释每股收益(亏损)









持续经营


1.20美元


0.83美元


$1.59


1.15美元

Discontinued operations


(0.01美元)


0.06美元


(0.01美元)


$0.07

Net earnings


1.19美元


0.89美元


1.58美元


1.22美元























加权平均已发行普通股









基本的


132,四百三十七


132,四百一十三


132,五百六十三


132,五百二十四

假设稀释


134,051


134,七百三十五


134,二百八十


134,九百二十五

每股普通股现金股利


0.28美元


0.25美元


0.56美元


0.50美元

折旧,耗尽,增值和摊销


85美元,六百三十三


76美元,七百七十五


167美元,072


148美元,三百三十九

持续经营的实际税率


20%


29%


14.1%


21.5%









Table B

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及附属公司















(in thousands)

合并资产负债表


6月30日


12月31日


6月30日

(简明和未经审计)


二千零一十八


2017


2017

资产







现金及现金等价物


55美元,059


$141,六百四十六


1美元,129,七百九十九

限制现金


6,056


5,000


0

应收账款和应收票据







应收账款和应收票据;总的


640,七百四十二


590,986


573,029

减:坏账准备


(2)628)


(2)649)


(2)943)

应收账款和应收票据;网


638,一百一十四


588,337


570,086

存货







Finished products


343,九百四十八


327,七百一十一


318,465

原材料


29,六百八十四


27,一百五十二


27,一百零六

在制品


1,八百八十二


1,八百二十七


1,二百一十

经营用品及其他


28,二百五十


27,六百四十八


28,一百四十八

存货


403,七百六十四


384,三百三十八


374,九百二十九

Other current assets


80,209


60,七百八十


109,998

流动资产合计


1,183,二百零二


1,180,一百零一


2,184,八百一十二

Investments and long-term receivables


41,989


35,一百一十五


38,八百八十八

Property,厂房和设备







Property,厂房和设备,成本


8,241,164


7,969,三百一十二


7,531,五百三十六

折旧准备金;折耗与摊销


(4)134,750)


(4)050,381)


(3)992,728)

Property,厂房和设备,网


4,106,四百一十四


三,918,九百三十一


三,538,八百零八

Goodwill


三,163,九百五十四


三,122,三百二十一


三,101,四百三十九

其他无形资产;网


1,156,八百九十八


1,063,六百三十


834,九百七十一

其他非流动资产


192,三百二十七


184,七百九十三


171,025

总资产


9美元,844,七百八十四


9美元,504,八百九十一


9美元,869,九百四十三

债务







长期负债一年到期


二十三


41,三百八十三


525,七百七十六

短期债务


360,000


0


0

贸易应付款和应计项目


231,九百一十三


197,335


202,七百五十三

其他流动负债


219,八百六十


204,一百五十四


197,二百六十四

流动负债合计


811,七百九十六


442,八百七十二


925,七百九十三

长期债务


2,776,九百零六


2,813,四百八十二


2,809,293

递延所得税,网


545,756


464,081


706,七百二十六

递延收益


188,八百二十六


191,四百七十六


195,020

其他非流动负债


500,八百七十


624,087


631,007

负债总额


4美元,824,一百五十四


4美元,535,998


5美元,267,839

公平







普通股,面值1美元


132,二百六十八


132,三百二十四


132,一百八十一

超过面值的资本


2,788,四百八十六


2,805,587


2,797,二百六十九

Retained earnings


2,244,五百四十五


2,180,四百四十八


1,810,五百二十八

累计其他综合损失


(144)669)


(149)466)


(137)874)

权益总额


5美元,020,六百三十


4美元,968,八百九十三


4美元,602,一百零四

负债和权益合计


9美元,844,七百八十四


9美元,504,八百九十一


9美元,869,九百四十三








Table C

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及附属公司












(in thousands)








六个月结束

合并现金流量表




6月30日

(简明和未经审计)


二千零一十八


2017

Operating Activities





Net earnings




$212,六百三十一


165美元,060

Adjustments to reconcile net earnings to net cash provided by operating activities




折旧,耗尽,增值和摊销


167,072


148,三百三十九

Net gain on sale of property,厂房、设备和业务


(6)270)


(3)142)

Contributions to pension plans


(104,794)


(4)744)

股份补偿费


14,七百六十三


13,六百七十一

递延所得税费用(收益)


40,五百四十九


2,九百零一

Cost of debt purchase


6,九百二十二


0

初始资产和负债变动





effects of business acquisitions and dispositions


(55)415)


(170)701)

其他网





三百零二


三,838

经营活动产生的现金净额


275美元,七百六十


$155,二百二十二

投资活动





购买财产,厂房和设备


(247)166)


(291)034)

Proceeds from sale of property,厂房和设备


8,523


8,五百三十

出售业务所得


11,二百五十六


0

收购业务的付款,取得现金净额


(218)996)


(210,562)

其他网





(10)226)


四百零五

Net cash used for investing activities


(456美元,609)


(492美元,661)

融资活动





短期债务收益


506,二百


5,000

Payment of short-term debt


(146)200)


(5)000)

本期到期和长期债务的支付


(892)044)


(235)007)

发行长期债务所得


850,000


1,600,000

债务发行和交换成本


(45)513)


(15)046)

利率衍生工具结算


三,三百七十八


0

购买普通股


(74,921)


(60,303)

已付股息




(74,196)


(66)194)

Share-based compensation,代扣所得税股份


(31)386)


(24)231)

筹资活动提供的现金净额


95美元,三百一十八


1美元,199,219

现金及现金等价物、限制性现金净增加(减少)


(85)531)


861,七百八十

年初现金及现金等价物及限制性现金


146,六百四十六


268,019

期末现金及现金等价物及限制性现金


61美元,一百一十五


1美元,129,七百九十九












表D

分部财务数据和单位发货












(数以千计)单位数据除外)






三个月结束


六个月结束








6月30日




6月30日






二千零一十八


2017


二千零一十八


2017

总收入









聚集体


956美元,二百六十五


817美元,五百八十六


1美元,655,九百二十二


1美元,467,八百八十六

沥青



211,828


175,七百五十八


315,六百六十三


271,五百三十四

Concrete


106,七百二十三


105,213


207,六百八十五


193,963


2,282


1,九百七十一


4,二百二十四


三,八百五十七

细分销售


1美元,277,098


1美元,100,五百二十八


2美元,183,四百九十四


1美元,937,二百四十

合计分部间销售额


(76)947)


(69)765)


(128)869)


(119)149)

总收入


1美元,200,151


1美元,030,七百六十三


2美元,054,六百二十五


1美元,818,091

Gross Profit









聚集体


283美元,四百七十六


251美元,四百一十九


431美元,六百九十七


390美元,二百一十

沥青



25,七百五十


28,七百六十


25,九百九十六


37,二百四十二

Concrete


13,一百九十一


9,二百五十三


23,五百一十一


19,四百七十八





767


五百八十五


1,三百一十五


1,三百零八

合计




323美元,一百八十四


290美元,017


482美元,519


448美元,二百三十八

折旧,耗尽,增值和摊销




聚集体


69美元,七百三十八


60美元,八百三十二


$135,691


118美元,四百八十八

沥青



7,二百九十八


6,六百一十五


14,三百


12,三百四十七

Concrete


三,049


三,六百七十二


6,四百六十三


6,六百九十五


七十


一百九十二


一百三十九


三百八十七

其他




5,四百七十八


5,四百六十四


10,479


10,422

合计




85美元,六百三十三


76美元,七百七十五


167美元,072


148美元,三百三十九

平均单位销售价格和单位发货量





聚集体









运费调整收入2


730美元,五百一十三


631美元,四百二十五


1美元,259,927


1美元,128,二百三十

集料-吨


54,九百五十七


47,九百六十七


95,四百八十九


86,213

运费调整销售价格


$13.29


13.16美元


13.19美元


13.09美元













其他产品









沥青混合料-吨


三,077


2,九百一十七


4,八百七十


4,六百九十五

沥青混合料-售价


54.70美元


$52.90


54.18美元


52.26美元













Ready-mixed concrete - cubic yards

876


九百一十


1,六百九十二


1,七百零二

预拌混凝土-售价


120.56美元


115.08美元


121.48美元


113.65美元













钙吨


八十


七十


一百四十八


一百三十六

钙-销售价


28.11美元


$28.39


28.49美元


28.29美元













包括产品销售以及我们传递给客户的运费和交货成本,and service

revenues related to aggregates.








2Freight-adjusted revenues are Aggregates segment sales excluding freight & delivery revenues,等

与服务相关的收入,例如垃圾填埋场倾倒费,这些费用来自我们的综合业务。

Freight-adjusted sales price is calculated as freight-adjusted revenues divided by aggregates unit shipments.












附录1

1.非GAAP措施的调整



















总分类运费调整收入不是一个普遍接受的会计原则(GAAP)措施。我们提出这一指标是因为它与我们审查经营成果的依据相一致。We believe that this presentation is consistent with our competitors and meaningful to our investors as it excludes revenues associated with freight & delivery,它们是传递活动。它还不包括与服务相关的非实质性其他收入,比如垃圾填埋场倾倒费,从我们的综合业务中衍生出来的。此外,我们使用这个指标作为计算我们的合计产品平均销售价格的基础。将该指标与其最近的GAAP指标进行核对如下:


合计分部运费调整收入


















(千美元)






三个月结束


六个月结束








6月30日




6月30日






二千零一十八


2017


二千零一十八


2017

Aggregates segment









细分销售


956美元,二百六十五


817美元,五百八十六


1美元,655,九百二十二


1美元,467,八百八十六

较少: 运费和交货收入


213,四百七十四


176,三百九十五


372,四百一十七


324,293

其他收入


12,二百七十八


9,七百六十六


23,五百七十八


15,363

运费调整收入


730美元,五百一十三


631美元,四百二十五


1美元,259,927


1美元,128,二百三十

单位装运-吨


54,九百五十七


47,九百六十七


95,四百八十九


86,213

运费调整销售价格


$13.29


13.16美元


13.19美元


13.09美元













在段级别,运费和交货收入包括分部间运费和交货,(在合并层面上消除)和

到远程分发站点的运费。





















将分部毛利率合计为分部销售额的百分比(不包括运费和交货(收入和成本))不是公认会计准则的衡量标准。我们提出这一指标是因为它与我们审查经营成果的依据相一致。We believe that this presentation is consistent with our competitors and meaningful to our investors as it excludes revenues associated with freight & delivery,这是传递活动(我们不会产生与产品销售价格的运输部分相关的利润)。增量毛利润占分部销售额(不包括运费和交货)的百分比表示总利润的同比变化除以分部销售额(不包括运费和交货)的同比变化。这些指标与其最近的GAAP衡量指标的核对如下:


根据公认会计准则的总分部毛利润率














(千美元)






三个月结束


六个月结束








6月30日




6月30日






二千零一十八


2017


二千零一十八


2017

Aggregates segment









毛利润


283美元,四百七十六


251美元,四百一十九


431美元,六百九十七


390美元,二百一十

细分销售


956美元,二百六十五


817美元,五百八十六


1美元,655,九百二十二


1美元,467,八百八十六

Gross profit margin


29.6%


30.8%


26.1%


26.6%

增加毛利率


23.1%




22.1%















将分部毛利合计为分部销售额(不包括运费和交货)的百分比










(千美元)






三个月结束


六个月结束








6月30日




6月30日






二千零一十八


2017


二千零一十八


2017

Aggregates segment









毛利润


283美元,四百七十六


251美元,四百一十九


431美元,六百九十七


390美元,二百一十

细分销售


956美元,二百六十五


817美元,五百八十六


1美元,655,九百二十二


1美元,467,八百八十六

较少: 运费和交货收入


213,四百七十四


176,三百九十五


372,四百一十七


324,293

分部销售,不包括运费和交货


$742,七百九十一


$641,一百九十一


1美元,283,五百零五


1美元,143,五百九十三

毛利占分部销售额的百分比









不包括运费和交货


38.2%


39.2%


33.6%


34.1%

增量毛利润占









分部销售,不包括运费和交货


31.6%




29.7%















在段级别,运费和交货收入包括分部间运费和交货,(在合并层面上消除)和

到远程分发站点的运费。





















GAAP does not define"总分部现金毛利润”and it should not be considered as an alternative to earnings measures defined by GAAP.我们和投资界使用这一指标来评估我们业务的运营绩效。此外,我们提出这个指标,因为我们认为它与长期股东价值密切相关。我们不使用该指标作为分配资源的衡量标准。通过将总分部现金毛利除以装运的吨计算总分部现金毛利。将该指标与其最近的GAAP指标进行核对如下:


合计分部现金毛利润


















(数以千计)吨数据除外)






三个月结束


六个月结束








6月30日




6月30日






二千零一十八


2017


二千零一十八


2017

Aggregates segment









毛利润


283美元,四百七十六


251美元,四百一十九


431美元,六百九十七


390美元,二百一十

折旧,耗尽,增值和摊销


69,七百三十八


60,八百三十二


135,691


118,四百八十八

合计分部现金毛利润


353美元,二百一十四


312美元,251


567美元,三百八十八


508美元,六百九十八

单位发货量-吨


54,九百五十七


47,九百六十七


95,四百八十九


86,213

总分部现金每吨毛利润


$6.43


6.51美元


5.94美元


5.90美元
















附录2

非公认会计准则措施的调整(续)

























GAAP does not define"息前收益,税,Depreciation and Amortization"(息税折旧及摊销前利润),不应将其视为GAAP定义的收益措施的替代方案。我们使用这一指标来评估我们业务的运营绩效,并作为战略规划和预测的基础,因为我们认为这与长期股东价值密切相关。我们不使用这个度量作为分配资源的度量。我们调整某些项目的息税折旧及摊销前利润,以便对不同时期的收益表现进行更一致的比较。将该指标与其最近的GAAP指标进行核对如下:














息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润




























(in thousands)






三个月结束


六个月结束


TTM






6月30日


6月30日


6月30日






二千零一十八


2017


二千零一十八


2017


二千零一十八


2017

Net earnings


$159,六百五十二


120美元,一百三十九


$212,六百三十一


165美元,060


$648,756


$419,六百八十五

所得税费用(收益)


40,046


45,六百五十二


35,一百四十三


42,四百七十七


(239)409)


125,五百五十六

利息支出,网


33,二百四十四


38,四百五十五


71,018


72,五百三十一


289,五百七十二


138,七百三十五

(收益)非持续经营亏损,税收净额


六百五十


(8)390)


1,066


(9)788)


三,060


(11)211)

EBIT




233美元,592


$195,八百五十六


319美元,858


270美元,二百八十


701美元,九百七十九


672美元,七百六十五

折旧,耗尽,增值和摊销


85,六百三十三


76,七百七十五


167,072


148,三百三十九


324,六百九十八


291,九百六十五

EBITDA



319美元,二百二十五


272美元,六百三十一


486美元,九百三十


418美元,六百一十九


1美元,026,六百七十七


964美元,730

企业销售收益


0美元


0美元


(2美元,929)


0美元


(13美元,437)


(16美元,216)

财产捐赠


0


0


0


0


4,290


0

Business interruption claims recovery,net of incentives


0


0


(1)694)


0


(1)694)


(52)

与剥离业务相关的费用


0


15,023


0


16,四百零一


1,六百六十一


17,六百八十七

业务发展,扣除终止费


4,四百六十六


0


4,九百八十二


0


8,046


0

一次性员工奖金


0


0


0


0


6,七百一十六


0

重组费用


1,一百四十六


0


5,三百九十


1,九百四十二


5,三百九十


1,九百四十二

调整后的EBITDA


324美元,八百三十七


287美元,六百五十四


$492,六百七十九


436美元,九百六十二


1美元,037,六百四十九


968美元,091

折旧,耗尽,增值和摊销


(85)633)


(76)775)


(167,072)


(148)339)


(324)698)


(291)965)

调整后的EBIT


239美元,二百零四


210美元,八百七十九


$325,六百零七


288美元,六百二十三


$712,951


676美元,一百二十六

















表示与收购相关的非常规费用,包括采购会计存货估价的成本影响。




















与调整后的息税折旧摊销前利润类似,我们提出调整后的摊薄每股收益,以提供更一致的收益比较。
期间绩效。










持续经营的调整后摊薄每股收益(调整后摊薄每股收益)






























三个月结束


六个月结束


TTM






6月30日


6月30日


6月30日






二千零一十八


2017


二千零一十八


2017


二千零一十八


2017

Diluted EPS


1.20美元


0.83美元


$1.59


1.15美元


4.84美元


$3.02

上述调整后息税折旧及摊销前利润中包含的项目


零点零三


零点零七


零点零三


零点零九


0.06美元


零点零三

债务再融资成本




零点零四


零点零二


0.75美元


零点零二

税制改革所得税储蓄






(1.99美元)


阿拉巴马州NOL结转前估值备抵






($0.21)


(0.04)

Foreign tax credit carryforward utilization






0美元


(0.05)

调整后稀释每股收益


1.23美元


0.90美元


1.66美元


1.26美元


3.45美元


2.98美元

















以下对2018年预计息税折旧及摊销前利润范围中点的调整不包括难以预测的调整(时间或金额)。由于难以预测此类调整,we are unable to estimate the significance of the adjustments.  Additionally,we present the metric Projected After Tax Cash Flow from Earnings to assess the operating performance of our business and as a basis for strategic planning and forecasting.  These metrics are not defined by GAAP and should not be considered as alternatives to earnings measures defined by GAAP.  Reconciliation of these metrics to their nearest GAAP measure is presented below:

















2018年预计息税折旧摊销前利润和税后利润现金流


























(百万)
















中点

Net earnings












585美元

所得税费用












一百四十

利息支出,网












一百三十五

停止经营,税收净额












0

折旧,耗尽,增值和摊销












340

预计息税折旧及摊销前利润












1美元,二百

较少















流动资金变动












五十

运营和维护资本支出












二百五十

某些非经常性福利影响前的现金税










七十五

预计所得税后现金流量












825美元

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