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Vulcan宣布2017年第四季度业绩

02/16/18

第四季度总出货量增加了7%
预计2018年每股收益增长超过30%

BIRMINGHAM,阿拉巴马州 ,, 2月。16,二千零一十八 /新闻通讯网/ 亚博88体育 (纽约证券交易所:VMC),全国最大的建筑集料生产商,today announced results for the fourth quarter ended 12月31日,二千零一十七 .

持续经营的净收益为 3亿2800万美元 ,或 2.43美元 per diluted share,对战 $108 million ,或 0.80美元 per diluted share,in the prior year's fourth quarter.  Gross profit was 2亿4300万美元 ,比上一年增长1%。公司关闭了之前宣布的收购 Aggregates USA on 12月29日,二千零一十七 .

汤姆·希尔 ,主席兼首席执行官,说,“第四季度的总出货量表现出令人鼓舞的势头。在受到风暴影响的10月,同店日出货率分别在11月和12月分别上升了8%和11%。总量增长7%,总量定价,配合比调整后,总体生产成本提高了2%。受Harvey和Irma飓风以及热带风暴Nate的持续影响,rising diesel and distribution costs,以及某些设施的生产效率低下。我们的沥青和混凝土作业,包括最近在这些业务领域的收购,continued to perform well.

“我们预计第四季度的出货量将持续增长至2018年。Vulcan服务市场的私人需求将继续复苏,and public demand appears to be firming up after a disappointing 2017.  The pricing climate for our materials remains positive,有坚实的需求可视性支持,柴油价格上涨,水泥价格上涨,并扩大承包商利润。2018年,我们预计同一商店的总出货量增长4%至6%,总定价增长3%至5%,尽管各个市场的变化很大。

“我们还预计我们的利润表现将恢复到长期的持续趋势,compounding improvements.  Weather-related cost pressures faced in 2017 should not repeat,柴油和分销成本的上升应该直接影响到定价,although with a lag.  Our record safety performance in 2017 underscores our confidence in the strength of our core operating disciplines.  Tax reform and the acquisition of Aggregates USA will also support growth in earnings and cash flow.

“总而言之,我们预计2018年净收益介于 4美元和4.65美元 per diluted share and Adjusted EBITDA of between 11.5亿美元和12.5亿美元 ."“

第四季度总结(与上年第四季度相比)

  • 总收入增加 $105 million ,or 12 percent,到 $977 million
  • 毛利润为 2亿4300万美元 对战 $240 million 上一年
  • Aggregates segment sales increased 5600万美元至7700万美元 运费调整收入增加 4500万美元 ,或8%,到 5亿9600万美元
      • 货物增加290万吨,或7%,至4600万吨
      • Freight-adjusted sales price increased 0.16美元 per ton,或1%
      • 分部毛利为 2亿800万美元 ,与上年一致
  • 沥青,Concrete and Calcium segment gross profit improved 500万美元 ,共同地
  • 凹陷 8600万美元 ,improved 35 basis points as a percentage of total revenues
  • 净收益为 3亿2800万美元 对战 1亿1300万美元 上一年
  • Adjusted EBIT was 1亿5500万美元 对战 1亿5900万美元 上一年
  • 调整后的息税折旧摊销前利润为 2亿3300万美元 ,增加 300万美元 ,或1%
  • Earnings from continuing operations were 2.43美元 每股摊薄股份与 0.80美元 稀释每股。本年度业绩包括与债务提前退休相关的成本以及美国颁布的税收优惠净额。tax legislation.
  • 持续经营的调整后收益 $0.74 每股摊薄股份与 0.69美元 per diluted share (see appendix 3 for reconciliation)

Full Year Summary (compared with prior year)

  • 总收入为 $3.89 billion ,增加 2亿9800万美元 ,or 8 percent
  • 毛利润为 $1.0 billion ,与上年一致
  • Aggregates segment sales increased 1.34亿美元至31.0亿美元 运费调整收入增加 9800万美元 ,或4%,到 23亿9000万美元
      • 货物增加180万吨,or 1 percent,至18320万吨
      • Freight-adjusted sales price increased 0.41美元 per ton,或3%
      • 分部毛利下降 1300万美元 ,或2%,到 $860 million
  • 沥青,Concrete and Calcium segment gross profit improved 1300万美元 ,共同地
  • 凹陷 3亿2400万美元 ,提高44个基点,占总收入的百分比
  • 净收益为 6亿100万美元 对战 4亿1900万美元 上一年
  • Adjusted EBIT was 6亿7600万美元 ,减少1%
  • 调整后的息税折旧摊销前利润为 9亿8200万美元 ,比上年增长2%
  • Earnings from continuing operations were 4.40美元 每股摊薄股份与 3.11美元 per diluted share
  • 持续经营的调整后收益 3.04美元 每股摊薄股份与 3.03美元 per diluted share (see appendix 3 for reconciliation)

分段结果

聚集体

与去年同期相比,第四季度的总出货量增加了7%(5%的同店基础)。在经历了低迷之后,11月和12月的出货趋势有所反弹,10月湿季开始。第四季度出货量在 California 在东南方,大多数市场都实现了两位数的增长。shipment rates continued to lag in 休斯敦 and other storm-impacted Gulf Coast 市场,with fourth quarter shipments approximately 10 percent below the prior year in these areas.

For the quarter,运费调整后的集料平均销售价格增加至 12.95美元 per ton,一 0.16美元 or 1 percent gain versus the prior year,despite a negative geographic and product mix impact.  Excluding mix impact,集料价格上涨2%集料全年平均销售价格,配合比调整后,增加了4%,符合预期。在 California (增长7%)和 佐治亚州 (上涨9%)受持续需求复苏的强劲可视性支撑。 得克萨斯州 ,特别是沿海地区 得克萨斯州 ,experienced relative pricing weakness as storms negatively impacted not only total demand but also freight costs and the mix of work.

第四季度合计部门毛利润为 2亿800万美元 ,或 4.52美元 每吨。这些结果低于上一年,部分原因是柴油成本增加了23%,the lingering effects from weather events in the current year's third and fourth quarters and certain expenses related to integrating acquired operations.Distribution costs were higher due to storm-related ship-loading and barge movement inefficiencies,以及向新船过渡和增加运输相关责任的应计项目。加上上面提到的负价格组合,negatively impacted segment gross profit by approximately 2000万美元 与上年相比。

沥青,Concrete and Calcium

我们非总类部门的第四季度毛利润为 3500万美元 ,比上年增长15%。

Asphalt segment gross profit increased 6 percent to 2300万美元 .总出货量260万吨,同店出货量230万吨,出货量同比增长16%同店出货量同比增长3%,作为卷 Arizona and California (the Company's largest asphalt market) drove most of the year over year increase.  An 8 percent increase in liquid asphalt unit cost negatively affected materials margins.

具体部门毛利润为 1200万美元 in the quarter compared to $8 million in the prior year period.  Shipments increased 13 percent versus the prior year.  On a same-store basis,volumes were in line versus the prior year.  Materials margins and unit gross profit in concrete improved compared to the prior year.

钙部门毛利润为 50万美元 对战 $0.9 million in the prior year's fourth quarter.

每年,我们非总类的总毛利为 1亿4100万美元 ,比上年同期增长10%。

聚合美国收购

公司结束了对 Aggregates USA on 12月29日,二千零一十七 对于 6亿1000万美元 ,剥离收益净额。该交易补充并扩大了Vulcan在格鲁吉亚的服务项目,, 南卡罗来纳州 and Florida with 3 granite quarries and 16 rail distribution yards.  The integration is proceeding as planned,尽管完全协同捕获需要至少18-24个月。2018年,该公司预计,收购的资产将贡献约700万吨的总出货量,以及 $50 million of EBITDA.  The Company expects the acquisition to be accretive to 2018 earnings.

生长,Capital Allocation,以及财务状况

整整一年,资本支出为 4亿6000万美元 此金额包括 2亿9200万美元 核心运营和维护资本投资,以改善或替换现有财产,厂房和设备,符合预期。此外,本公司投资 1亿6800万美元 in internal growth projects to secure new aggregates reserves,开发新的生产基地,增强公司的分销能力,并支持其沥青和混凝土作业的目标增长。

该公司仍积极寻求补强收购和其他创造价值的增长投资。 Aggregates USA transaction noted above,本公司于2017年完成了7项其他收购,总对价为 2亿2600万美元 这些收购补充了我们在 Arizona ,, California ,, 伊利诺斯 ,, 新墨西哥 ,, Tennessee and 弗吉尼亚 市场。

年末,债务总额为 29亿美元 .  In December,公司通过投标报价退休,, 5亿6500万美元 of notes due in 2021 for 6亿6300万美元 .与提前偿还债务有关的一次性费用为 1亿200万美元 ,或 0.49美元 每股摊薄股份——不包括在调整后收益中的金额。

Full year pretax interest expense,net was 2亿9100万美元 ,包括一次性税前费用 1亿5300万美元 associated with refinancing activity.总而言之,这些费用对全年报告收益产生了负面影响 0.73美元 稀释每股。

During the year,公司回来了 $193 million 通过支付的股息和回购股份给股东。

Selling,行政和一般事务(SAG)其他营业费用及税金

本季度的暂降费用为 8570万美元 ,, 610万美元 高于上一年。作为其总体税务规划的一部分,该公司选举前向慈善基金会捐款2018,导致一个 260万美元 2017年SAG费用增加坏账准备和遣散费占另一项 260万美元 垂度的季度增长。

凹陷费用 3亿2400万美元 全年。占总收入的百分比,SAG支出从8.8%下降到8.3%。

The Company works continuously to improve its organizational support of operations and create a more scalable and efficient overhead structure.  In January of this year,为了更有效和高效地支持长期增长和利润率提高,公司重组了若干员工职能。公司预计将记录大约 400万美元 during the first quarter of 2018 associated with eliminated positions.

其他营业费用为 2000万美元 在第四季度,包括 $7 million 员工相关薪酬,, 400万美元 of real property donations,, 400万美元 of non-routine business development and divestiture charges,and approximately 500万美元 不包括在收入成本中的经常性支出。前三项从本季度的调整后收入中删除。

公司记录了 3亿1400万美元 在第四季度 2亿3200万美元 全年。第四季度税收优惠包括 $268 million 与递延所得税负债的重估以及《减税和就业法》的其他影响相关的净税收收益TCJA"以及 2900万美元 与部分释放国家级净营业损失结转估值备抵相关的收益。这些项目在本季度的净税收影响是收益 $297 million ,或者大约 2.20美元 每股摊薄股份。该金额已从本季度的调整后收益中扣除。

税收改革的预计影响

在继续评估TCJA的全部影响的同时,公司预计收益和现金流将有意义地向前发展。其他因素不变,the Company's total effective tax rate should decline from approximately 28 percent to approximately 20 percent.

我们继续评估TCJA的其他方面,包括对某些合格资本支出的全部费用。我们预计核心资本支出将支持运输水平的提高,并进一步提高生产成本和运营效率约为 2亿5000万美元 .  We also plan for 3亿5000万美元 在2018年的内部增长资本支出中,包括开发战略采石场 California and 得克萨斯州 .

The Company currently projects 2018 cash taxes of $80 million 在预付款退款和贷记生效之前,approximately 1亿美元 lower than if under the prior tax law.

需求与收益展望

关于公司2018年的盈利前景,先生。Hill说,“We expect strong earnings growth in 2018.  Leading indicators,such as the pre-construction pipeline and construction starts in our markets,以及我们自己的订单积压,指向增长。私人需求持续增长,公共需求在2016年和2017年部分时间相对疲弱后持续增强。这些积极趋势提供了对需求的更大了解,并表明了良好定价环境的持续。最近的收购表现良好,应为我们的收益增长做出有意义的贡献。2018年及以后,因此,we expect strong earnings growth in 2018."“

Management expectations for 2018 include:

  • Same-store aggregates shipments growth of 4 to 6 percent
  • Same-store aggregates freight-adjusted price increase of 3 to 5 percent
  • 大约700万吨集料从 Aggregates USA operations
  • 沥青的单位数毛利润增长率很高,Concrete and Calcium,共同地
  • SAG费用约为 3亿3500万美元 ,包括 500万美元 有关 Aggregates USA
  • 调整后的息税折旧及摊销前利润 $1.150 to $1.250 billion ,包括 $50 million Aggregates USA
  • 利息支出约为 1亿2500万美元 ,不包括与2018年再融资成本相关的费用
  • 折旧,耗尽,增值和摊销费用约为 3亿4000万美元
  • 实际税率约为20%
  • Earnings from continuing operations of 4美元到4.65美元 per diluted share

“2018年装运的最终水平和季度时间安排,“结束先生Hill“在一定程度上取决于开工和施工活动的速度,公共资助项目。然而,我们的知名度比一年前好。我们预计全年的定价都会提高,部分原因是由于柴油价格上涨和其他通胀趋势。随着同店出货量增长约5%的恢复,我们预计,公司在复苏周期的早期提供的增量流动率将有所回报。”“

会议电话

Vulcan将在 上午10点CT on February 16 ,2018年。公司网站将提供网络广播,网址为网址:www.bjqxb.com投资者和其他利益相关方可通过拨打866-548-4713现场访问电话会议。或323-794-2093,约在预定开始前10分钟。会议ID为6111858。会议呼叫将被记录,并可在约两小时后在公司网站上重播。

亚博88体育 ,一个成员 标准普尔 500 Index,是全国最大的建筑骨料生产商,以及其他建筑材料的主要生产商。亚博体育下载

FORWARD-LOOKING STATEMENT DISCLAIMER
本文件包含前瞻性声明。不是历史事实的陈述,包括关于瓦肯信仰和期望的声明,yabo88足彩是前瞻性的陈述。一般来说,这些报表与未来财务业绩有关,运行结果,商业计划或战略,projected or anticipated revenues,expenses,收益(包括息税折旧及摊销前利润和其他措施)股息政策,装运量,定价,levels of capital expenditures,intended cost reductions and cost savings,anticipated profit improvements and/or planned divestitures and asset sales.  These forward-looking statements are sometimes identified by the use of terms and phrases such as"相信,““应该,““会,““期待,““项目,““estimate,““anticipate,““intend,““计划,““威尔““可以,““可以“或本文件其他地方的类似表达。这些声明存在许多风险,uncertainties,以及假设,including but not limited to general business conditions,竞争因素,定价,energy costs,以及报告中讨论的其他风险和不确定性,Vulcan定期向 .

前瞻性声明不能保证未来业绩和实际结果,发展,业务决策可能与前瞻性声明中表达或暗示的决策存在显著差异。以下与Vulcan业务相关的风险,among others,可能导致实际结果与前瞻性声明中描述的结果有重大差异:与一般经济和商业条件相关的结果;the timing and amount of federal,国家和地方基础设施资金;changes in Vulcan's effective tax rate;Vulcan票务越来越依赖信息技术基础设施,procurement,如果基础设施不能按预期工作,或遇到技术困难,或遭受网络攻击,财务报表和其他流程可能对运营产生不利影响;全球经济状况对Vulcan业务和财务状况以及进入资本市场的影响;changes in the level of spending for private residential and private nonresidential construction;the highly competitive nature of the 亚博体育下载construction materials industry;未来监管或立法行动的影响,including those relating to climate change,wetlands,温室气体排放,矿物的定义,税收政策或国际贸易;the outcome of pending legal proceedings;Vulcan产品定价;天气和其他自然现象;能源成本;烃基原料成本;healthcare costs;the amount of long-term debt and interest expense incurred by Vulcan;changes in interest rates;养老金计划资产价值和负债的波动,可能需要向养老金计划缴纳现金;与现有和/或被剥离业务有关的环境清理成本和其他负债的影响;Vulcan's ability to secure and permit aggregates reserves in strategically located areas;Vulcan's ability to manage and successfully integrate acquisitions;商誉或长期资产减值的可能性;不断变化的技术可能会破坏我们的业务方式和产品的分布方式;税法变更的影响,指导和解释,包括与减税和就业法案相关的 December 22,二千零一十七 ;and other assumptions,Vulcan向 .本通讯中的所有前瞻性声明均以本警示性声明作为全部限定条件。除法律要求外,Vulcan不承担更新或修订本文件中任何前瞻性声明的义务。











表A

亚博88体育






及附属公司














(in thousands,except per share data)





Three Months Ended


12个月结束

合并利润表


12月31日


12月31日

(简明和未经审计)


二千零一十七


二千零一十六


二千零一十七


二千零一十六












Total revenues


977美元,四百九十


872美元,九百七十五


$3,890,二百九十六


$3,592,六百六十七

收入成本


734,一百九十九


633,二百七十


2,889,七百三十五


2,591,850

毛利润


243,二百九十一


239,705


1,000,五百六十一


1,000,八百一十七

Selling,行政及总务费用


85,六百五十五


79,五百二十六


323,九百一十八


314,九百八十六

出售财产的收益;厂房和设备









and businesses


13,一百九十七


12,498


17,八百二十七


15,四百三十一

其他营业收入(支出)网


(19)599)


1,一百二十二


(47)362)


(21)680)

Operating earnings


151,二百三十四


173,七百九十九


647,一百零八


679,五百八十二

其他营业外收入(支出)网


(384)


619


5,二百九十三


944

利息支出,网


136,五百一十三


33,077


291,085


133,二百六十九

持续经营收益









所得税前


14,三百三十七


141,三百四十一


361,三百一十六


547,二百五十七

Income tax expense (benefit)


(313)632)


33,276


(232)075)


124,八百五十一

持续经营收益


327,九百六十九


108,065


593,三百九十一


422,四百零六

非连续性经营的收益(亏损);税收净额


(423)


4,536


7,794


(2,915)

净收益


327美元,546


$112,六百零一


$601,一百八十五


419美元,四百九十一












基本每股收益(亏损)









持续经营


$2.47


0.82美元


4.48美元


3.17美元

非连续性经营


$0.00


0.03美元


0.06美元


(0.02美元)

净收益


$2.47


0.85美元


$4.54


$3.15












Diluted earnings (loss) per share









持续经营


2.43美元


0.80美元


4.40美元


3.11美元

非连续性经营


$0.00


0.03美元


0.06美元


(0.02美元)

净收益


2.43美元


0.83美元


4.46美元


3.09美元























加权平均已发行普通股









基本的


132,五百一十九


132,571


132,五百一十三


133,205

假设稀释


134,八百一十五


135,三百六十二


134,八百七十八


135,七百九十

Cash dividends per share of common stock


0.25美元


$0.20


1美元


0.80美元

折旧,耗尽,增值和摊销


$77,九百九十一


$71,五百七十八


305美元,965


284美元,九百四十

持续经营的实际税率


- 2187.6%


23.5%


- 64.2%


22.8%







表B

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及附属公司











(数以千计)

合并资产负债表


12月31日


12月31日

(简明和未经审计)


二千零一十七


二千零一十六

Assets





现金及现金等价物


141美元,六百四十六


$258,九百八十六

限制现金


5,000


9,033

Accounts and notes receivable





应收账款和应收票据;gross


590,九百八十六


494,六百三十四

减:坏账准备


(2,649)


(2,813)

应收账款和应收票据;网


588,三百三十七


491,八百二十一

存货





成品


327,七百一十一


293,619

原材料


27,一百五十二


22,648

Products in process


1,八百二十七


1,四百八十

Operating supplies and other


27,648


27,869

存货


384,三百三十八


345,616

Prepaid expenses


60,七百八十


31,七百二十六

流动资产合计


1,180,101


1,137,一百八十二

投资和长期应收款


35,一百一十五


39,226

财产,厂房和设备





财产,厂房和设备,成本


7,969,三百一十二


7,185,八百一十八

折旧准备金;折耗与摊销


(4)050,381)


(3)924,380)

财产,厂房和设备,网


三,918,931


三,261,438

商誉


三,122,三百二十一


三,094,824

其他无形资产;网


1,063,六百三十


769,052

其他非流动资产


184,793


169,七百五十三

总资产


$9,504,八百九十一


8美元,471,四百七十五

债务





长期负债一年到期


41,383


一百三十八

短期债务


350,000


贸易应付款和应计项目


197,三百三十五


145,042

其他流动负债


204,一百五十四


227,064

流动负债合计


792,872


372,244

Long-term debt


2,463,四百八十二


1,982,751

Deferred income taxes,网


464,081


702,854

Deferred revenue


191,四百七十六


198,388

Other noncurrent liabilities


624,087


642,七百六十二

负债总额


4美元,535,九百九十八


$3,898,九百九十九

公平





普通股,$1 par value


132,三百二十四


132,三百三十九

Capital in excess of par value


2,805,五百八十七


2,807,九百九十五

留存收益


2,180,448


1,771,五百一十八

Accumulated other comprehensive loss


(149)466)


(139,376)

Total equity


4美元,968,八百九十三


4美元,572,四百七十六

Total liabilities and equity


$9,504,八百九十一


8美元,471,四百七十五








表C

亚博88体育





及附属公司










(数以千计)






十二月结束

Consolidated Statements of Cash Flows


12月31日

(简明和未经审计)


二千零一十七


二千零一十六

经营活动





净收益




$601,一百八十五


419美元,四百九十一

将净收益与经营活动提供的净现金进行核对的调整



折旧,耗尽,增值和摊销


305,965


284,九百四十

出售财产净收益,plant & equipment and businesses


(17,827)


(15)431)

退休金计划供款


(20)023)


(9,576)

Share-based compensation expense


26,635


20,670

Deferred tax expense (benefit)


(235)697)


33,五百九十一

债务成本购买


140,七百七十二


Changes in assets and liabilities before initial





企业收购和处置的影响


(169,352)


(92)788)

其他网





13,020


三,六百九十一

经营活动产生的现金净额


644美元,678


644美元,五百八十八

投资活动





Purchases of property,厂房和设备


(459)566)


(350)148)

出售财产所得,厂房和设备


15,七百五十六


23,318

出售业务所得,交易成本净额


287,二百九十二


Payment for businesses acquired,取得现金净额


(1,109,725)


(32)537)

其他网





(3)248)


2,一百七十三

用于投资活动的现金净额


(1美元,269,491)


(357美元,194)

Financing Activities





短期债务收益


355,000


三,000

偿还短期债务


(5)000)


(3)000)

本期到期和长期债务的支付


(1,463,308)


(130)

发行长期债务所得


1,850,000


债务折扣和发行成本


(15)291)


(1,860)

购买普通股


(60)303)


(161)463)

已付股息




(132)335)


(106)333)

股份补偿,代扣所得税股份


(25)323)


(34)799)

Net cash provided by (used for) financing activities


503美元,四百四十


(304美元,585)

现金及现金等价物及限制性现金净减少额


(121)373)


(17,191)

Cash and cash equivalents and restricted cash at beginning of year


268,019


285,210

年末现金及现金等价物及限制性现金


146美元,六百四十六


$268,019












表D

分部财务数据和单位发货












(in thousands,单位数据除外)






Three Months Ended


12个月结束






12月31日


12月31日






二千零一十七


二千零一十六


二千零一十七


二千零一十六













总收入









聚集体


769美元,五百零九


713美元,六百六十一


$3,096,094


$2,961,835

沥青



160,六百


123,七百五十


622,074


512,三百一十

混凝土


108,二百九十七


87,三百三十五


417,745


330,125


1,九百一十八


2,一百二十九


7,七百四十


8,860

Segment sales


1美元,040,三百二十四


926美元,八百七十五


4美元,143,六百五十三


$3,813,一百三十

合计分部间销售额


(62)834)


(53,900)


(253)357)


(220)463)

Total revenues


977美元,四百九十


872美元,九百七十五


$3,890,二百九十六


$3,592,六百六十七













毛利润









聚集体


207美元,九百四十五


208美元,964


$860,021


873美元,一百一十八

沥青



23,027


21,六百五十四


91,九百四十八


97,六百八十二

混凝土


11,八百一十五


8,二百零九


46,一百一十七


26,543





五百零四


八百七十八


2,四百七十五


三,474

合计




$243,二百九十一


$239,705


1美元,000,五百六十一


1美元,000,八百一十七













折旧,Depletion,Accretion and Amortization




聚集体


62美元,五百九十二


$59,三百四十三


245美元,一百五十一


$236,472

沥青



6,五百五十九


4,328


25,400


16,797

混凝土


三,536


2,988


13,八百二十二


12,一百二十九


一百一十


一百九十七


六百七十七


七百七十四

其他




5,194


4,七百二十二


20,九百一十五


18,768

合计




$77,九百九十一


$71,五百七十八


305美元,965


284美元,九百四十













平均单位销售价格和单位发货量





聚集体









运费调整收入


595美元,952


$551,四百四十六


$2,392,六百八十六


$2,294,二百二十七

集料-吨


46,021


43,一百二十四


183,一百七十九


181,三百七十四

运费调整销售价格


12.95美元


12.79美元


13.06美元


12.65美元













其他产品









Asphalt Mix - tons


2,606


2,249


10,三百九十一


9,353

沥青混合料-售价


52.84美元


53.65美元


52.64美元


53.45美元













预拌混凝土-立方码

八百九十七


七百九十一


三,五百六十八


三,000

预拌混凝土-售价


$119.52


$110.39


116.45美元


110.02美元













钙吨


69


七十七


273


三百二十六

钙-销售价


27.86美元


27.29美元


28.26美元


27.08美元













包括碎石,沙砾,sand,other aggregates,as well as freight,交货和运输

收入,以及与总量相关的服务收入。

Freight-adjusted revenues are Aggregates segment sales excluding freight,交付和运输收入,,

以及其他与服务相关的收入,例如垃圾填埋场倾倒费,这些费用来自我们的综合业务。

运费调整后的销售价格按运费调整后的收入除以总的单位发货量计算。












附录1

1.补充现金流量信息







有关简明合并现金流量表的补充信息汇总如下:






















(数以千计)










12个月结束










12月31日










二千零一十七


二千零一十六













Cash Payments







Interest (exclusive of amount capitalized)




285美元,八百零一


135美元,039

Income taxes




125,135


102,八百四十九













非现金投资和融资活动






Accrued liabilities for purchases of property,厂房和设备



$31,二百六十七


26美元,676

涉及企业收购的金额







承担的负债



13,六百六十七


七百九十八

非现金资产和负债交换:







Fair value of noncash assets and liabilities exchanged


9,九百














2.非GAAP措施的调整

















不包括运费和交货收入的毛利润率不是公认会计原则(GAAP)的衡量标准。We present this metric as it is consistent with the basis by which we review our operating results.同样地,我们认为,本报告与我们的竞争对手保持一致,并与投资者分析我们的经营成果的基础保持一致,因为货运和交付服务代表直通活动。Reconciliation of this metric to its nearest GAAP measure is presented below:

























Gross Profit Margin in Accordance with GAAP














(dollars in thousands)






Three Months Ended


12个月结束






12月31日


12月31日






二千零一十七


二千零一十六


二千零一十七


二千零一十六













毛利润


$243,二百九十一


$239,705


1美元,000,五百六十一


1美元,000,八百一十七

Total revenues


977美元,四百九十


872美元,九百七十五


$3,890,二百九十六


$3,592,六百六十七


毛利率


24.9%


27.5%


25.7%


27.9%













毛利润率(不包括运费和交货收入)














(dollars in thousands)






Three Months Ended


12个月结束






12月31日


12月31日






二千零一十七


二千零一十六


二千零一十七


二千零一十六













毛利润


$243,二百九十一


$239,705


1美元,000,五百六十一


1美元,000,八百一十七

Total revenues


977美元,四百九十


872美元,九百七十五


$3,890,二百九十六


$3,592,六百六十七

Freight and delivery revenues


130,九百八十三


128,608


528,九百一十七


535,930


总收入(不包括运费和交货收入)

846美元,五百零七


744美元,三百六十七


$3,361,三百七十九


$3,056,七百三十七

毛利润率(不包括运费和交货收入)

28.7%


32.2%


29.8%


32.7%













Includes freight to remote distribution sites.


















附录2

非公认会计准则措施的调整(续)

















将分部毛利率合计为运费调整收入的百分比不是公认会计准则的衡量标准。We present this metric as it is consistent with the basis by which we review our operating results.我们认为,本报告与我们的竞争对手保持一致,对我们的投资者有意义,因为它不包括运费,交付和运输收入,它们是传递活动。它还不包括与服务相关的非实质性其他收入,比如垃圾填埋场倾倒费,that are derived from our aggregates business.增量毛利润占运费调整收入的百分比表示毛利润的同比变化除以运费调整收入的同比变化。Reconciliations of these metrics to their nearest GAAP measures are presented below:

























Aggregates Segment Gross Profit Margin in Accordance with GAAP












(dollars in thousands)






Three Months Ended


12个月结束






12月31日


12月31日






二千零一十七


二千零一十六


二千零一十七


二千零一十六

集料段









毛利润


207美元,九百四十五


208美元,964


$860,021


873美元,一百一十八

Segment sales


769美元,五百零九


713美元,六百六十一


$3,096,094


$2,961,835

毛利率


27.0%


29.3%


27.8%


29.5%

Incremental gross profit margin


不适用




不适用















将分部毛利合计为运费调整收入的百分比












(dollars in thousands)






Three Months Ended


12个月结束






12月31日


12月31日






二千零一十七


二千零一十六


二千零一十七


二千零一十六

集料段









毛利润


207美元,九百四十五


208美元,964


$860,021


873美元,一百一十八

Segment sales


769美元,五百零九


713美元,六百六十一


$3,096,094


$2,961,835

较少












运费,交付和运输收入


165,101


157,八百六十八


670,676


651,八百八十五


其他收入


8,四百五十六


4,347


32,732


15,七百二十三


运费调整收入


595美元,952


$551,四百四十六


$2,392,六百八十六


$2,294,二百二十七













毛利润占运费调整收入的百分比

34.9%


37.9%


35.9%


38.1%

Incremental gross profit as a percentage









运费调整收入


不适用




不适用















At the segment level,运费,交付和运输收入包括分部间运费和交付收入,在


合并级别。

















GAAP没有定义“总分部现金毛利润”而且,它不应被视为是GAAP定义的收益指标的替代方案。我们提供此指标是为了方便在分析中使用此类指标的投资专业人士以及需要了解我们用于评估绩效的指标的股东。我们和投资界使用这一指标来评估我们业务的运营绩效。此外,我们提出这个指标,因为我们认为它与长期股东价值密切相关。We do not use this metric as a measure to allocate resources.  Aggregates segment cash gross profit per ton is computed by dividing Aggregates segment cash gross profit by tons shipped.Reconciliation of this metric to its nearest GAAP measure is presented below:

























合计分部现金毛利润


















(in thousands,吨数据除外)






Three Months Ended


12个月结束






12月31日


12月31日






二千零一十七


二千零一十六


二千零一十七


二千零一十六

集料段









毛利润


207美元,九百四十五


208美元,964


$860,021


873美元,一百一十八

折旧,耗尽,增值和摊销


62,五百九十二


59,三百四十三


245,一百五十一


236,472


合计分部现金毛利润


270美元,537


$268,三百零七


1美元,105,172


1美元,109,五百九十

Unit shipments - tons


46,021


43,一百二十四


183,一百七十九


181,三百七十四

Aggregates segment cash gross profit per ton


5.88美元


$6.22


6.03美元


6.12美元












附录3

非公认会计准则措施的调整(续)

















GAAP没有定义“息前收益,税,折旧和摊销”(息税折旧及摊销前利润),不应将其视为GAAP定义的收益措施的替代方案。我们提供此指标是为了方便在分析中使用此类指标的投资专业人士以及需要了解我们用于评估绩效的指标的股东。我们使用这一指标来评估我们业务的运营绩效,并作为战略规划和预测的基础,因为我们认为这与长期股东价值密切相关。我们不使用这个度量作为分配资源的度量。我们调整某些项目的息税折旧及摊销前利润,以便对不同时期的收益表现进行更一致的比较。Reconciliation of this metric to its nearest GAAP measure is presented below:

























EBITDA and Adjusted EBITDA


























Three Months Ended


12个月结束






12月31日


12月31日






二千零一十七


二千零一十六


二千零一十七


二千零一十六

净收益

327美元,546


$112,六百零一


$601,一百八十五


419美元,四百九十一

Income tax expense (benefit)

(313)632)


33,276


(232)075)


124,八百五十一

利息支出,网

136,五百一十三


33,077


291,085


133,二百六十九

(收益)非持续经营亏损,税收净额

四百二十三


(4)536)


(7)794)


2,九百一十五

EBIT

150美元,850


$174,四百一十八


$652,401


$680,五百二十六

折旧,耗尽,增值和摊销

77,九百九十一


71,五百七十八


305,965


284,九百四十

EBITDA

$228,841


245美元,九百九十六


958美元,366


965美元,四百六十六


Gain on sale of real estate and businesses

(10)508)


(16,216)


(10)508)


(16,216)


Property donation

4,二百九十



4,二百九十



营业中断索赔恢复,扣除激励


162



(11)014)


与剥离业务相关的费用

1,五百四十七


二百一十五


18,062


16,九百八十三


业务发展,net of termination fee

2,二百八十



三,064



一次性员工奖金

6,716



6,716



Asset impairment




10,五百零六


重组费用



1,942


三百二十

调整后的EBITDA

233美元,一百六十六


230美元,157


981美元,九百三十二


$966,045


折旧,耗尽,增值和摊销

(77,991)


(71)578)


(305)965)


(284,940)

调整后的EBIT

155美元,175


$158,五百七十九


675美元,967


$681,一百零五













The 2016 amount includes a $4,345,000 gain (reflected within Other operating income,净)用于工厂搬迁补偿。

仅包括非常规业务开发费用。













与调整后的息税折旧摊销前利润类似,we present Adjusted Diluted EPS to provide a more consistent comparison of earnings performance from period to period.

























持续经营的调整后摊薄每股收益(调整后摊薄每股收益)


















Three Months Ended


12个月结束






12月31日


12月31日






二千零一十七


二千零一十六


二千零一十七


二千零一十六

稀释EPS

2.43美元


0.80美元


4.40美元


3.11美元


上述调整后息税折旧及摊销前利润中包含的项目

0.02


(0.08)


零点一一


0.00


与债务购买相关的利息支出

零点四九


0.00


零点七三


0.00


税制改革所得税储蓄

(1.99)


0.00


(1.99)


0.00


阿拉巴马州NOL结转前估值备抵

(0.21)


0.00


(0.21)


0.00


国外税收抵免结转使用

0.00


(0.03)


0.00


(0.08)

调整后稀释每股收益

$0.74


0.69美元


3.04美元


3.03美元













以下对2018年预计息税折旧及摊销前利润范围中点的调整不包括与剥离业务相关的费用调整,资产减值和其他异常损益。由于难以预测尚未发生的项目的时间或数量,我们无法控制,或者无法合理预测,我们无法估计这些不可用信息的重要性。

























2018年预计息税折旧及摊销前利润












(in millions)












中点

净收益







$585

所得税费用







150

利息支出,网







125

停止经营,税收净额







折旧,耗尽,增值和摊销







三百四十

Projected EBITDA







1美元,二百

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