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Vulcan Announces First Quarter 2018 Results

05/03/18

持续经营的每股收益大幅上升至每股0.40美元。
总毛利/吨扩大
管理层重申全年展望

BIRMINGHAM,阿拉巴马州 ,, May 3,二千零一十八 /PRNewswire/ -- 亚博88体育 (纽约证券交易所:VMC),the nation's largest producer of construction aggregates,今天公布的第一季度业绩 March 31,二千零一十八 .

第一季度持续经营收益同比增长23%,至 $53 million 总收入增长9%。 $159 million ,总部门毛利润增长7%至 1亿4800万美元 沥青混凝土和钙部门的毛利润为 1100万美元 ,由于延误的工作和较高的投入成本对沥青利润率产生了负面影响。行政的,一般费用下降了 400万至7800万美元 .调整后的持续经营收益 0.44美元 per diluted share compares to $0.34 去年第一季度每股收益。调整后的息税折旧摊销前利润增长12%,至 $168 million .

在公司的核心集料部门,尽管在某些市场上,由于异常寒冷和潮湿的天气,能源成本和运输延迟较高,但单位利润率有所提高。综合业务实现每吨现金毛利润 5.33美元 ,第一季度的记录。 0.19美元 尽管有 0.11美元 per ton increase in diesel.  Same-store shipments grew 1 percent for the quarter,随着天气状况的改善,3月份的日运价增加了7%。根据混合料进行了调整,freight-adjusted average selling price rose 3 percent over the prior year.  Same-store total cost of revenues per ton declined year-over-year despite the aforementioned weather and energy cost headwinds as well as the planned shutdown of certain large production facilities for maintenance ahead of the construction season.

Tom Hill ,Chairman and Chief Executive Officer,said,"Our first quarter results represent a solid start to the year and were consistent with our internal plans and full-year expectations despite difficult weather and higher than anticipated energy costs.  Key leading indicators,以及我们第一季度和四月份的出货模式,support our full-year volume expectations.  Aggregates pricing momentum continues to improve,在需求可视性的支持下,higher diesel prices,以及紧缺的物流能力。从我们第一季度的业绩来看,在2017年面临的成本挑战方面,我们已经开始扭转局面。我们重申我们对2018年持续经营收入的全年预期 4美元和4.65美元 每股摊薄股份和调整后的息税折旧及摊销前利润 11.5亿美元和12.5亿美元 .""

第一季度总结(与上年第一季度相比)

  • 总收入增加 6700万美元 ,或9%,到 $854 million
  • 毛利润为 $159 million 对战 1亿5800万美元 上一年
  • 合计细分市场销售额增加 $49 million to $700 million and freight-adjusted revenues increased 3300万美元 ,或7%,到 $529 million
    • 出货量增加230万吨,或6%,至4050万吨
    • 运费调整后的销售价格上涨1%,至 13.06美元 每吨
    • 分部毛利增加 $9 million ,或7%,到 1亿4800万美元
  • 沥青,混凝土和钙部门毛利润下降 800万美元 ,共同地
  • 凹陷 7800万美元 ,, 400万美元 低于上年
  • Net earnings were $53 million 对战 4500万美元 上一年
  • 调整后的息税前利润为 $86 million 对战 7800万美元 上一年
  • Adjusted EBITDA was $168 million ,增加 1900万美元 ,或12%
  • Earnings from continuing operations were $0.40 每股摊薄股份与 $0.32 稀释每股
  • 持续经营的调整后收益 0.44美元 每股摊薄股份与 $0.34 每股稀释股份(见附录3调节)

后十二个月总结(与前十二个月相比)

  • 总收入为 39亿6000万美元 ,增加 3亿3200万美元 ,or 9 percent
  • 毛利润为 9亿9500万美元 ,增加 $12 million ,or 1 percent
  • 合计细分市场销售额增加 $168 million to $3.15 billion and freight-adjusted revenues increased 1亿2100万美元 ,或5%,到 24亿3000万美元
    • 出货量增加了3%,至18550万吨
    • Freight-adjusted sales price increased $0.31 每吨或2%
    • 分部毛利增加 1000万至8.64亿美元
  • 沥青,混凝土和钙部门毛利润提高 300万美元 ,共同地
  • 凹陷 3亿2100万美元 ,或8.1占总收入的百分比
  • Net earnings were 6亿900万美元 对战 4亿2400万美元 上一年
  • 调整后的息税前利润为 $685 million ,增加2%
  • Adjusted EBITDA was $1.0 billion ,比上年增长4%
  • Earnings from continuing operations were 4.48美元 每股摊薄股份与 3.12美元 稀释每股
  • 持续经营的调整后收益 3.14美元 每股摊薄股份与 2.96美元 每股稀释股份(见附录3调节)

分段结果

聚集体

第一季度总利润增长了7%,达到 1亿4800万美元 ,或 3.66美元 每吨坚固的操作规程和无一次性成本(例如 California flooding) experienced in the prior year's first quarter helped offset a 26 percent increase in the unit cost for diesel fuel,计划在施工季节前关闭三个大型设施进行维修,以及由于持续的风暴相关船舶和驳船移动效率低下而导致的高于正常分布成本。该公司已接管了其两个新项目中的一个,更有效率,, Panamax 船级社,并希望在第二季度接管第二艘船。

First quarter aggregates shipments increased 6 percent (1 percent on a same-store basis) versus the prior year's quarter.  After being down 3 percent through February,3月份,同店日集料出货率同比增长7%。reflecting demand fundamentals consistent with our full-year expectations.  Shipments in 亚利桑那州 ,, California ,, Florida 沿海 得克萨斯州 由于强劲的需求增长和一些大型项目的启动,经历了两位数的增长。 得克萨斯州 市场,尤其是北方 得克萨斯州 ,由于天气潮湿而被耽搁了。更潮湿和更冷的天气导致许多东南部市场和弗吉尼亚州的货物减少。shipments in 佐治亚州 南卡罗来纳州 两位数下降 弗吉尼亚 降低了高单位数。这些市场的日运价在4月份有所提高,公司的整体出货势头与全年计划保持一致。

关于2018年的余额,leading indicators such as employment growth and construction starts indicate a continued recovery in demand across Vulcan's footprint.  Private demand,住宅区和非住宅区,在Vulcan服务市场继续复苏,在令人失望的2017年之后,公路需求再次增长。运输机构似乎正在赶上新的,主要Vulcan服务州的资金水平更高。Vulcan市场的建设开始数据,以及公司的积压数据,未来工作的预订价格,and shipment patterns – all suggest improved demand visibility.  Certain markets do face near-term logistics challenges,including disappointing rail-service quality,尽管该公司预计,这些压力将在一年中缓解。

需求可视性,客户信心,柴油价格,物流限制支持许多市场的价格持续上涨。运费调整后的集料平均销售价格比上年增长1%。despite a negative geographic and product mix impact.  Excluding mix impact,aggregates price increased 3 percent.  Pricing remained particularly strong in California ,, 佐治亚州 and other southeastern markets that are supported by clear demand visibility for both private and public construction. 得克萨斯州 ,特别是沿海地区 得克萨斯州 ,experienced relative pricing weakness in the quarter due to higher inbound freight costs and the mix of work – although the Company expects this trend to reverse over the remainder of the year.  April price increases to key customers were executed well,该公司预计,今年晚些时候,几个市场的价格还会进一步上涨。

沥青,Concrete and Calcium

沥青部门毛利润为 800万美元 lower than the prior year due to weather impacts on volumes,较低的材料利润率和去年第一季度结束的收购的比较时间。在同一商店基础上,出货量与去年持平,由于关键市场的寒冷和潮湿天气限制了铺路活动。推迟的运输量应在今年晚些时候恢复。尽管平均沥青销售价格上涨了4%,液态沥青压缩利润的单位成本增加了11%。今年第一季度还包括去年2月收购的企业1月份的业绩(毛利润为负的月份)。

具体部门毛利润为 $10 million 在第四季度,与去年持平。总出货量同比增长3%。平均价格上涨9%,使得材料利润率上升5%。公司剥离了 佐治亚州 3月预拌混凝土业务混凝土部门全年毛利润预期保持不变。

钙部门毛利润为 50万美元 对战 $0.7 million 在上一年的第一季度。

Growth,资本配置,以及财务状况

The Company actively manages its business portfolio with a view toward driving long-term growth of cash flows from earnings after tax.  In addition to the aforementioned divestiture of its 佐治亚州 预拌操作,该公司在第一季度完成了三次收购,包括集料和沥青业务,补充了其在 阿拉巴马州 和德克萨斯。

第一季度的资本支出总额为 $129 million 此金额包括 6500万美元 核心运营和维护资本投资,以改善或替换现有财产,plant and equipment,符合预期。此外,the Company invested $64 million 在内部增长项目中,确保新的集料储量,开发新的生产基地,增强公司的分销能力,and support the targeted growth of its asphalt and concrete operations.

公司继续预计2018年的运营和维护资本支出约为 2亿5000万美元 为了支持运输水平的提高,进一步提高生产成本和运营效率。我们还计划 3亿5000万美元 in internal growth capital expenditures during 2018,including the development of strategic aggregates sites in California 得克萨斯州 .

本公司继续按照其资产基础的长期性定位其债务组合,材料需求的周期性,以及对总量的长期价格升值预期。结束于年开始的再融资计划。 2017年12月 ,公司第一季度发行 8亿5000万美元 of senior notes with maturities of 3 and 30 years,退休 $885 million 四年内到期的债务。此外,, $111 million 2037年到期的优先票据中,有相当数量的2048年到期的优先票据和现金被兑换。the weighted-average life of the debt portfolio has more than doubled to approximately 16 years,虽然加权平均利率已从约6.5%降至约4.0%。第一季度的结果包括 700万美元 与这些交易相关的税前费用。

在本季度,公司回来了 9300万美元 股东以支付的股利 3700万美元 )和股份回购( 5600万美元

销售,行政和一般事务(SAG)其他营业费用及税金

本季度的暂降费用为 7800万美元 ,, 400万美元 低于上一年。以连续12个月为基础,SAG expense as a percentage of total revenues,从8.9%下降到8.1%。该公司在1月份完成了一次组织结构调整,导致大约50个职位被取消。第一季度的业绩反映了 400万美元 此动作产生的电荷。

其他营业费用为 400万美元 第一季度与 $6 million 前一年。过去五年,other operating expenses,不包括离散项目,近似平均 $3 to $4 million 每季度。

公司继续计划全年20%的有效税率。第一季度税收规定包括与股票激励薪酬相关的离散调整,similar to the prior year's first quarter.

The Company currently projects 2018 cash taxes of approximately 7500万美元 在债务再融资行动的影响之前,使用各种学分,以及以前期间的付款退款。本年度的预计现金税大约为 1亿美元 lower than if under the prior tax law.

Demand and Earnings Outlook

Regarding the Company's earnings outlook for 2018,Mr.Hill说,"We like the trends we've seen so far and the leading indicators we monitor support our full-year outlook for strong earnings growth.  We expect earnings from continuing operations of 4美元到4.65美元 per diluted share and Adjusted EBITDA of 11.5至12.5亿美元 我们展望的所有其他方面都与2月份的展望一致。”"

会议电话

Vulcan将在 上午10点CDT on May 3 ,2018年。公司网站将提供网络广播,网址为网址:www.bjqxb.com.  Investors and other interested parties may access the teleconference live by calling 800-239-9838,或323-794-2551,大约在预定开始前10分钟。会议ID为3160919。会议呼叫将被记录下来,并可在大约两小时后在公司网站上重播。

亚博88体育 ,一个成员 标准普尔 总部位于的500指数 伯明翰阿拉巴马州 ,是全国最大的建筑骨料生产商,也是其他建筑材料(主要是碎石)的主要生产商,亚博体育下载sand and gravel – and a major producer of aggregates-based 亚博体育下载construction materials,包括沥青混合料和预拌混凝土。有关Vulcan的更多信息,yabo88足彩go to网址:www.bjqxb.com.

前瞻性声明免责声明

本文件包含前瞻性声明。不是历史事实的陈述,包括关于瓦肯信仰和期望的声明,yabo88足彩是前瞻性的陈述。一般来说,这些报表与未来财务业绩有关,results of operations,商业计划或战略,预计或预期收入,费用,收益(包括息税折旧及摊销前利润和其他措施)股息政策,装运量,定价,资本支出水平,预期成本降低和成本节约,预期利润改善和/或计划资产剥离和资产出售。这些前瞻性报表有时通过使用术语和短语来识别,例如“相信,""应该,""会,""expect,""项目,""估计,""预期,""intend,""plan,""威尔""可以,""可以“或本文件其他地方的类似表达。这些声明存在许多风险,不确定性,以及假设,包括但不限于一般经营条件,竞争因素,定价,能源成本,以及报告中讨论的其他风险和不确定性,Vulcan定期向 SEC .

前瞻性声明不能保证未来业绩和实际结果,developments,业务决策可能与前瞻性声明中表达或暗示的决策存在显著差异。以下与Vulcan业务相关的风险,在其他中,可能导致实际结果与前瞻性声明中描述的结果有重大差异:与一般经济和商业条件相关的结果;联邦政府的时间和数量,国家和地方基础设施资金;changes in Vulcan's effective tax rate;Vulcan票务越来越依赖信息技术基础设施,采购,如果基础设施不能按预期工作,或遇到技术困难,或遭受网络攻击,财务报表和其他流程可能对运营产生不利影响;the impact of the state of the global economy on Vulcan's businesses and financial condition and access to capital markets;changes in the level of spending for private residential and private nonresidential construction;建筑材料行业的高度竞争性;亚博体育下载未来监管或立法行动的影响,including those relating to climate change,湿地,greenhouse gas emissions,矿物的定义,税收政策或国际贸易;未决法律程序的结果;pricing of Vulcan's products;weather and other natural phenomena;能源成本;烃基原料成本;医疗费用;the amount of long-term debt and interest expense incurred by Vulcan;利率变动;养老金计划资产价值和负债的波动,可能需要向养老金计划缴纳现金;the impact of environmental clean-up costs and other liabilities relating to existing and/or divested businesses;Vulcan有能力确保并允许在战略位置的区域内拥有总储量;Vulcan管理和成功整合收购的能力;商誉或长期资产减值的可能性;不断变化的技术可能会破坏我们的业务方式和产品的分布方式;税法变更的影响,指导和解释,包括与年颁布的《减税和就业法》有关的法案。 2017年12月 ;and other assumptions,Vulcan向 SEC .本通讯中的所有前瞻性声明均以本警示性声明作为全部限定条件。除法律要求外,Vulcan不承担更新或修订本文件中任何前瞻性声明的义务。











表A

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及附属公司















(in thousands,每股数据除外)









Three Months Ended

Consolidated Statements of Earnings








3月31日

(简明和未经审计)






二千零一十八


2017












Total revenues






854美元,474


787美元,三百二十八

Cost of revenues






695,一百四十


629,一百零七

毛利润






159,三百三十四


158,221

销售,行政及总务费用






78,340


82,三百八十三

出售财产的收益;厂房和设备









企业






4,164


三百六十九

其他营业费用;网






(3)975)


(5)828)

营业收入






81,183


70,三百七十九

其他营业外收入,网






5,083


4,045

利息支出,网






37,七百七十四


34,076

持续经营收益









所得税前






48,四百九十二


40,三百四十八

所得税福利






(4)903)


(3)175)

持续经营收益






53,三百九十五


43,523

非连续性经营的收益(亏损);税收净额





(416)


1,三百九十八

Net earnings






52美元,九百七十九


44美元,九百二十一












Basic earnings per share









Continuing operations






$0.40


0.33美元

Discontinued operations






0美元


$0.01

Net earnings






$0.40


$0.34












稀释每股收益(亏损)









Continuing operations






$0.40


$0.32

Discontinued operations






($0.01)


$0.01

Net earnings






0.39美元


0.33美元























加权平均已发行普通股









基本的






132,六百九十


132,636

假设稀释






134,三百五十九


134,九百六十八

每股普通股现金股利






0.28美元


0.25美元

折旧,耗尽,增值和摊销






81美元,四百三十九


71美元,五百六十三

持续经营的实际税率






- 10.1%


-7.9%




















Table B

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及附属公司















(in thousands)

合并资产负债表


3月31日


12月31日


3月31日

(简明和未经审计)


二千零一十八


2017


2017

Assets







现金及现金等价物


$38,一百四十一


$141,六百四十六


$286,九百五十七

限制现金


8,三百七十三


5,000


0

应收账款和应收票据







应收账款和应收票据;总的


492,一百零三


590,986


471,五百九十

减:坏账准备


(2)667)


(2)649)


(2)757)

应收账款和应收票据;网


489,四百三十六


588,337


468,833

存货







Finished products


340,六百六十六


327,七百一十一


306,012

原材料


29,三百九十三


27,152


26,213

在制品


1,303


1,八百二十七


1,三百一十四

经营用品及其他


28,392


27,六百四十八


29,八百六十

存货


399,754


384,三百三十八


363,三百九十九

Prepaid expenses


75,四百九十五


60,七百八十


38,五百七十三

流动资产合计


1,011,199


1,180,一百零一


1,157,762

Investments and long-term receivables


35,056


35,一百一十五


34,三百一十一

Property,厂房和设备







Property,厂房和设备,成本


8,116,四百三十九


7,969,三百一十二


7,432,388

折旧准备金;折耗与摊销


(4)090,574)


(4)050,381)


(3)980,567)

Property,厂房和设备,网


4,025,八百六十五


三,918,九百三十一


三,451,821

Goodwill


三,130,一百六十一


三,122,三百二十一


三,101,241

其他无形资产;网


1,060,八百三十一


1,063,六百三十


829,一百一十四

其他非流动资产


190,099


184,793


170,075

总资产


9美元,453,二百一十一


9美元,504,八百九十一


8美元,744,三百二十四

Liabilities







长期负债一年到期


二十二


41,三百八十三


一百三十九

短期债务


200,000


0


0

贸易应付款和应计项目


188,一百六十三


197,335


175,906

其他流动负债


195,一百二十二


204,一百五十四


184,853

流动负债合计


583,307


442,八百七十二


360,八百九十八

Long-term debt


2,775,六百八十七


2,813,四百八十二


2,329,二百四十八

递延所得税,网


479,430


464,081


703,四百九十一

递延收益


190,七百三十一


191,四百七十六


196,739

其他非流动负债


510,八百四十六


624,087


633,187

负债总额


4美元,540,001


4美元,535,998


4美元,223,五百六十三

公平







普通股,$1 par value


132,290


132,三百二十四


132,二百二十二

Capital in excess of par value


2,787,八百四十八


2,805,587


2,792,七百二十

Retained earnings


2,138,885


2,180,四百四十八


1,734,四百四十八

累计其他综合损失


(145)813)


(149)466)


(138,629)

权益总额


4美元,913,二百一十


4美元,968,八百九十三


4美元,520,七百六十一

Total liabilities and equity


9美元,453,二百一十一


9美元,504,八百九十一


8美元,744,三百二十四








Table C

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及附属公司










(in thousands)






Three Months Ended

Consolidated Statements of Cash Flows




3月31日

(简明和未经审计)


二千零一十八


2017

Operating Activities





Net earnings




52美元,九百七十九


44美元,九百二十一

Adjustments to reconcile net earnings to net cash provided by operating activities



折旧,耗尽,增值和摊销


81,四百三十九


71,五百六十三

Net gain on sale of property,plant & equipment and businesses


(4)164)


(369)

Contributions to pension plans


(102)443)


(2)374)

股份补偿费


6,794


6,四百八十八

递延所得税费用(收益)


7,九百六十八


一百五十三

Cost of debt purchase


6,九百二十二


0

Changes in assets and liabilities before initial





effects of business acquisitions and dispositions


39,八百三十二


(28,069)

其他网





三,六百四十一


1,839

经营活动产生的现金净额


92美元,九百六十八


$94,152

投资活动





购买财产,厂房和设备


(128)688)


(133)022)

出售所得财产,厂房和设备


1,七百零一


1,二百三十九

Proceeds from sale of businesses


11,二百五十六


0

收购业务的付款,取得现金净额


(76)259)


(185)067)

其他网





(34)


0

Net cash used for investing activities


($192,024)


(316美元,850)

Financing Activities





短期债务收益


252,000


0

Payment of short-term debt


(52)000)


0

本期到期和长期债务的支付


(892,038)


(5)

发行长期债务所得


850,000


350,000

债务发行和交换成本


(45)513)


(4)565)

利率衍生工具结算


三,三百七十八


0

Purchases of common stock


(55,568)


(49)221)

已付股息




(37)176)


(33,152)

Share-based compensation,shares withheld for taxes


(24)159)


(21)421)

筹资活动提供(使用)的现金净额


(1美元,076)


241美元,636

现金及现金等价物、限制性现金净增加(减少)


(100,132)


18,九百三十八

年初现金及现金等价物及限制性现金


146,六百四十六


268,019

期末现金及现金等价物及限制性现金


46美元,五百一十四


$286,九百五十七












Table D

分部财务数据和单位发货












(in thousands,单位数据除外)










Three Months Ended












3月31日










二千零一十八


2017

总收入









聚集体






699美元,六百五十七


650美元,三百

沥青







103,八百三十五


95,七百七十六

Concrete






100,九百六十二


88,七百五十






1,942


1,八百八十六

细分销售






$906,三百九十六


836美元,七百一十二

合计分部间销售额






(51,922)


(49)384)

Total revenues






854美元,474


787美元,三百二十八

Gross Profit









聚集体






148美元,221


138美元,七百九十一

沥青







246


8,四百八十二

Concrete






10,三百二十


10,二百二十五









五百四十七


723

合计








$159,三百三十四


158美元,221

折旧,耗尽,增值和摊销




聚集体






65美元,九百五十三


$57,656

沥青







7,002


5,七百三十一

Concrete






三,四百一十四


三,023






六十九


一百九十五

其他








5,001


4,958

合计








81美元,四百三十九


71美元,五百六十三

平均单位销售价格和单位发货量





聚集体









运费调整收入2






$529,四百一十四


496美元,805

集料-吨






40,532


38,246

运费调整销售价格






13.06美元


12.99美元













其他产品









沥青混合料-吨






1,793


1,七百七十八

沥青混合料-售价






$53.30


51.23美元













Ready-mixed concrete - cubic yards





816


七百九十二

预拌混凝土-售价






122.47美元


112美元













钙吨






六十七


六十七

Calcium - sales price






$28.96


28.18美元














包括产品销售以及我们传递给客户的运费和交货成本,and service


revenues related to aggregates.









2Freight-adjusted revenues are Aggregates segment sales excluding freight & delivery revenues,等


与服务相关的收入,例如垃圾填埋场倾倒费,这些费用来自我们的综合业务。

Freight-adjusted sales price is calculated as freight-adjusted revenues divided by aggregates unit shipments.












附录1


1.非GAAP措施的调整





















Gross profit margin excluding freight & delivery (revenues and costs) is not a Generally Accepted Accounting Principle (GAAP) measure.We present this metric as it is consistent with the basis by which we review our operating results.同样地,我们认为,本报告与我们的竞争对手保持一致,并与投资者分析我们的经营结果的基础保持一致,因为考虑到货运和交付服务代表直通活动(我们不会产生与产品销售价格的运输部分相关的利润)。Reconciliation of this metric to its nearest GAAP measure is presented below:




















符合公认会计准则的毛利





















(dollars in thousands)













Three Months Ended













3月31日











二千零一十八


2017















毛利润






$159,三百三十四


158美元,221


Total revenues






854美元,474


787美元,三百二十八



Gross profit margin






18.6%


20.1%















Gross Profit Margin Excluding Freight & Delivery





















(dollars in thousands)













Three Months Ended













3月31日











二千零一十八


2017















毛利润






$159,三百三十四


158美元,221


Total revenues






854美元,474


787美元,三百二十八


运费和交货收入






129,六百九十


118,一百零三



不包括运费和交货的总收入






$724,七百八十四


669美元,二百二十五


不含运费和交货的毛利润率






22%


23.6%















包括到远程分发站点的运费和交货。























合计分部运费调整收入























综合分部运费调整收入不是一个公认会计原则的衡量标准。We present this metric as it is consistent with the basis by which we review our operating results.We believe that this presentation is consistent with our competitors and meaningful to our investors as it excludes revenues associated with freight & delivery,它们是传递活动。它还不包括与服务相关的非实质性其他收入,比如垃圾填埋场倾倒费,从我们的综合业务中衍生出来的。此外,we use this metric as the basis for calculating the average sales price of our aggregates products.Reconciliation of this metric to its nearest GAAP measure is presented below:


















(dollars in thousands)













Three Months Ended













3月31日











二千零一十八


2017


Aggregates segment










细分销售






699美元,六百五十七


650美元,三百


较少













运费和交货收入






158,944


147,八百九十八



其他收入






11,299


5,五百九十七


运费调整收入






$529,四百一十四


496美元,805


单位装运-吨






40,532


38,246


运费调整销售价格






13.06美元


12.99美元















At the segment level,运费和交货收入包括分部间运费和交货收入,which are eliminated at the





合并级别。





















Appendix 2


非公认会计准则措施的调整(续)



















将分部毛利率合计为分部销售额的百分比(不包括运费和交货(收入和成本))不是公认会计准则的衡量标准。We present this metric as it is consistent with the basis by which we review our operating results.We believe that this presentation is consistent with our competitors and meaningful to our investors as it excludes revenues associated with freight & delivery,这是传递活动(我们不会产生与产品销售价格的运输部分相关的利润)。Incremental gross profit as a percentage of segment sales excluding freight & delivery revenues represents the year-over-year change in gross profit divided by the year-over-year change in segment sales excluding freight & delivery revenues.这些指标与其最近的GAAP衡量指标的核对如下:






















根据公认会计准则的总分部毛利润率

















(dollars in thousands)













Three Months Ended













3月31日











二千零一十八


2017


Aggregates segment










毛利润






148美元,221


138美元,七百九十一


细分销售






699美元,六百五十七


650美元,三百


Gross profit margin






21.2%


21.3%


Incremental gross profit margin






19.1%

















将分部毛利合计为分部销售额(不包括运费和交货)的百分比













(dollars in thousands)













Three Months Ended













3月31日











二千零一十八


2017


Aggregates segment










毛利润






148美元,221


138美元,七百九十一


细分销售






699美元,六百五十七


650美元,三百


较少













运费和交货收入






158,944


147,八百九十八



分部销售,不包括运费和交货






540美元,713


$502,四百零二


毛利占分部销售额的百分比











不包括运费和交货






27.4%


27.6%


增量毛利润占











分部销售,不包括运费和交货






24.6%

















At the segment level,运费和交货收入包括分部间运费和交货收入,which are eliminated at the





合并级别。























GAAP does not define"总分部现金毛利润”and it should not be considered as an alternative to earnings measures defined by GAAP.我们提供此指标是为了方便在分析中使用此类指标的投资专业人士以及需要了解我们用于评估绩效的指标的股东。We and the investment community use this metric to assess the operating performance of our business.此外,我们提出这个指标,因为我们认为它与长期股东价值密切相关。We do not use this metric as a measure to allocate resources.  Aggregates segment cash gross profit per ton is computed by dividing Aggregates segment cash gross profit by tons shipped.Reconciliation of this metric to its nearest GAAP measure is presented below:





















合计分部现金毛利润





















(in thousands,吨数据除外)













Three Months Ended













3月31日











二千零一十八


2017


Aggregates segment










毛利润






148美元,221


138美元,七百九十一


折旧,耗尽,增值和摊销






65,九百五十三


57,656



合计分部现金毛利润






$214,一百七十四


$196,四百四十七


单位发货量-吨






40,532


38,246


Aggregates segment cash gross profit per ton






5.28美元


5.14美元

















附录3


非公认会计准则措施的调整(续)



























GAAP does not define"息前收益,税,Depreciation and Amortization"(EBITDA) and it should not be considered as an alternative to earnings measures defined by GAAP.我们提供此指标是为了方便在分析中使用此类指标的投资专业人士以及需要了解我们用于评估绩效的指标的股东。我们使用这一指标来评估我们业务的运营绩效,并作为战略规划和预测的基础,因为我们认为这与长期股东价值密切相关。我们不使用这个度量作为分配资源的度量。我们调整某些项目的息税折旧及摊销前利润,以便对不同时期的收益表现进行更一致的比较。Reconciliation of this metric to its nearest GAAP measure is presented below:


























EBITDA and Adjusted EBITDA





























(in thousands)













Three Months Ended




TTM













3月31日




3月31日











二千零一十八


2017


二千零一十八


2017


Net earnings






52美元,九百七十九


44美元,九百二十一


$609,244


424美元,二百五十四


所得税费用(收益)






(4)903)


(3)175)


(233)803)


133,一百四十六


利息支出,网






37,七百七十四


34,076


294,七百八十四


133,613


(Earnings) loss on discontinued operations,税收净额






416


(1,398)


(5)982)


(290)


EBIT








86美元,二百六十六


74美元,四百二十四


$664,二百四十三


$690,723


折旧,耗尽,增值和摊销






81,四百三十九


71,五百六十三


315,八百四十一


287,097


EBITDA







167美元,七百零五


145美元,987


980美元,084


$977,八百二十



房地产和企业销售收益






($2,929)


0美元


(13美元,437)


(16美元,216)



财产捐赠






0


0


4,290


0



Business interruption claims recovery,net of incentives




(1,694)


0


(1,694)


(11)014)



与剥离业务相关的费用






0


1,三百七十九


16,683


6,五百一十一



业务发展,扣除终止费






五百一十六


0


三,五百八十


0



一次性员工奖金






0


0


6,七百一十六


0



资产减值






0


0


0


八百六十



重组费用






4,二百四十五


1,942


4,二百四十五


1,942


调整后的EBITDA






167美元,八百四十三


149美元,三百零八


1美元,000,四百六十七


959美元,九百零三



折旧,耗尽,增值和摊销






(81,439)


(71)563)


(315)841)


(287)097)


调整后的EBIT






86美元,404


$77,七百四十五


684美元,六百二十六


672美元,八百零六



















Includes only non-routine business development charges.































与调整后的息税折旧摊销前利润类似,我们提出调整后的摊薄每股收益,以提供一个更为一致的比较各期间的收益表现。




















持续经营的调整后摊薄每股收益(调整后摊薄每股收益)






































Three Months Ended




TTM













3月31日




3月31日











二千零一十八


2017


二千零一十八


2017


稀释每股收益






$0.40


$0.32


4.48美元


3.12美元



上述调整后息税折旧及摊销前利润中包含的项目







零点零二


0.09


(0.08)



与债务购买相关的利息支出








零点零二




债务再融资成本






零点零四



零点七五




税制改革所得税储蓄








(1.99)




阿拉巴马州NOL结转前估值备抵








(0.21)


(0.03)



Foreign tax credit carryforward utilization









(0.05)


调整后稀释每股收益






0.44美元


$0.34


3.14美元


2.96美元



















以下对2018年预计息税折旧及摊销前利润范围中点的调整不包括与剥离业务相关的费用调整,资产减值和其他异常损益。由于难以预测尚未发生的项目的时间或数量,are out of our control,或者无法合理预测,我们无法估计这些不可用信息的重要性。






















2018年预计息税折旧及摊销前利润

























(in millions)

















中点






Net earnings








585美元






所得税费用








一百四十






利息支出,网








135






停止经营,税收净额








0






折旧,耗尽,增值和摊销








340






Projected EBITDA








1美元,二百






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